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金融期貨 當前位置 :首頁核心業務金融期貨

金融期貨

金融期貨是以金融工具為標的物的期貨合約,指交易雙方在金融市場上,以約定的時間和價格,買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。金融期貨一般分為三類,貨幣期貨、利率期貨和指數期貨。金融期貨作為期貨中的一種,具有期貨的一般特點,但與商品期貨相比較,其合約標的物不是實物商品,而是傳統的金融商品,如證券、貨幣、利率等。




投資特點

金融期貨交易作為買賣標準化金融期貨合約的活動,是在高度組織化的有嚴格規則的金融期貨交易所進行的,金融期貨交易的基本特征可概括如下:

◆ 交易的標的物是金融商品。這些交易對象大多是無形的、虛擬化了的金融產品,如股票、股指、利率與外匯等,它不包括實際存在的實物商品。

◆ 金融期貨是標準化合約的交易。作為交易對象的金融商品,其收益率和數量都具有同質性和標準性,如貨幣幣種、交易金額、清算日期、交易時間等都作了標準化規定,唯一不確定是成交價格。

◆ 金融期貨交易采取公開競價方式決定買賣價格。它不僅可以形成高效率的交易市場,而且透明度、可信度高。

◆ 交割期限的規格化。金融期貨合約的交割期限大多是三個月、六個月、九個月或十二個月,最長的是兩年,交割期限與交割時間根據交易對象的不同特點而定。




期貨合約

目前廣州期貨代理的金融期貨包括股指期貨及利率期貨,本公司的業務范圍涵蓋如下圖所示:




股指期貨

股指期貨是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約,雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣,到期后通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

 



股指期貨特點

交易成本低:股指期貨交易成本包括傭金、買賣價差、用于支付保證金的機會成本和稅項。股指期貨的交易成本約為股票的十分之一。

獨特的賣空機制:采用T+0交易,當日開倉后即可進行平倉。看空期貨合約可以賣出期貨合約進行避險。

杠桿倍數高:股指期貨僅用少量的保證金就可以進行大量數額的交易,保證金比例越低,杠桿比率越高。

股指期貨以現金交割,交割時只計算盈虧而不轉移實物。

 



利率期貨

所謂利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約, 它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。通常,按照合約標的的期限,利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。

 



利率期貨特點

利率期貨價格與實際利率成反方向變動,即利率越高,債券期貨價格越低;利率越低,債券期貨價格越高。

利率期貨的交割方法特殊。利率期貨主要采取現金交割方式,有時也有現券交割。現金交割是以銀行現有利率為轉換系數來確定期貨合約的交割價格。